是国内主流媒体网站的核心代表?鸿博彩票靠谱吗

2018-09-30 16:32:00
jingcaiadmin
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  盈利预测与估值!预计公司2016年至2018年EPS为0。23/0。29/0。33元。参考同行业可比公司,并预期公司彩票业务开启后能迅速带来丰厚利润,给予2016年动态PE95倍,6个月目标价21。85元,给予“增持”评级。

  2017年H1,公司实现营业收入2。86亿元,同比增长83。90%,归母净利润3,772。62万元,同比增长554。61%。其商务用纸业务营业收入1。32亿元,同比减少5。59%,互联网数字营销业务营业收入390万元,同比减少69。44%。数字版权服务业务营业收入1。48亿元,同比增长100%。

  鸿博股份002229)公告称,为充分利用海南国际旅游岛建设的政策优势、区位优势和资源优势,鸿博股份于2017年9月6日在海南海口市投资设立了全资子公司鸿博彩票(海南)有限公司(以下简称“鸿博彩票”)。

  对应当前市值估值17-19年分别为39。8、32。1和29。6倍。考虑到上半年为数据版权平台建设初期,数据版权市场将会进一步增长,未来将会带来更多的盈利,看好公司在数据版权业务的发展,首次覆盖给于“推荐”评级。

  中央权威门户网站,影响力依旧。作为中央新闻单位排序第一的人民日报旗下的网络媒体,具有其他网站不可比拟的权威性与品牌优势。目前,从传统媒体到互联网媒体到自媒体,整个社会环境比较复杂,网络上充斥着大量的虚假信息。人民网始终坚持权威性、公信力、大众化的办网宗旨,弘扬主旋律、传播正能量,是国内主流媒体网站的核心代表,这种品牌影响力将在日益纷繁复杂的媒体领域彰显其越来越重要的公信力价值。另外,2016年上半年,人民网举全网之力认真筹备,完成了“人民网、中国党新闻网、手机人民网”三网改版工作,力求打通两个平台的内容、技术和人力资源,以PC端为大本营,以移动端为前沿阵地,优化服务,提升体验价值,为今后效益垫底基础。

  为进一步推动公司募集资金投资项目的实施,公司拟变更募投项目—电子彩票研发中心项目的实施主体和实施地点。实施主体由公司本部变更为鸿博彩票,实施地点由福建省福州市变更为海南省海口市。

  2017年H1公司营业收入、归母净利润分别比上年同期增加83。90%、554。61%。主要原因为2016年9月收购畅元国讯并表造成。并表后新增数字板块服务经营收入板块,在2017年H1实现营业收入1。48亿元,毛利率高达38。84%。上线的版权大数据平台“版全家”,可为版权人提供安全、快捷的数字作品版权登记接入服务通道,已实现版权作品的快速确权、授权交易、便捷监测、实时取证等功能。在游戏、阅读、音乐、动漫、影视等领域为版权人实现版权价值,业务位居互联网游戏出版业务行业前列。

  公司在分别以第二中标候选人和第三中标候选人的身份中标中国光大银行股份有限公司借记卡和信用卡的招标项目。我们认为此次中标是公司智能卡业务取得的重要进展,中标全国性商业银行金融制卡项目,提升了公司金融IC卡产品在行业中的知名度,对公司“全自动智能标签项目”业务的发展起着积极作用。

  优化商务信息用纸业务结构,统筹管理有望恢复互联网营销业务增长商务信息用纸业务营业收入1。32亿,同期下跌5。59%。通过多年发展,业务已经形成了一体化生产体系优势和多产品系列优势,在市场中仍有较强竞争力。2017年H1,通过转让了子公司广州安妮纸业有限公司100%股权,优化资产结构和业务结构,有望实现商务信息用纸业务的平稳发展。互联网营销业务营业收入相比去年同期减少69。44%。通过把互联网营销业务纳入到版权事业部统筹管理,进行经营团队优化和产品加速升级。目前已构建微信、微博、QQ空间、知乎账号的媒体矩阵,通过优质原创内容来提升自媒体广告业务,导入了扩展孵化授权、电商导流分成等新的流量变现模式。

  业绩下滑,公司经历转型阵痛期。2016年上半年,公司实现营业收入5。81亿元,同比下降19。88%;实现归属于上市公司股东的净利润0。32亿元,同比下降45。83%。营业收入及净利润下降原因,系人民澳客互联网彩票业务受政策影响尚未恢复,未产生营收,但开发、运营等事项仍正常进行,人员费用仍旧在产生,成本下降不明显;另外,本期因出售毛利率较高的微屏软件部分股份致使人民网603000)失去对该公司的控制,合并范围减少导致收入下降。

  公司发布2017年半年报,报告期内,受票据行业竞争激烈和即开票市场销量下滑的影响,公司营收同比下滑25。5%至7。18亿,分产品看,票证产品实现收入2。22亿元,同比下滑32。4%;包装办公用纸实现收入4818万元,同比上涨10。37%;其他业务贡献收入1981万元,同比上升16。14%。单看二季度实现收入1。52亿元,同比下滑23。8%,归母净利为-489。99万元。

  受票据行业竞争激烈,公司票据业务收入出现下滑,公司2015年通过收购中科彩进入体彩即开票印刷业务领域,但即开票行业销量从2016年下半年开始明显下滑,北京科信盛彩营业收入较去年同期下降58。71%,净利润较去年同期下降113。91%。考虑到目前互联网彩票尚未开闸,即开票业务存在销售渠道不通畅,面临着成本高和娱乐性低等阻碍,短期行业趋势较难扭转,公司短期来看业绩依然面临较大压力,我们预计公司17-19EPS分别为0。03、0。04和0。05元,调至“增持”评级。

  彩票行业前景广阔,人民澳客业务待开启。人民网旗下拥有人民澳客,结合市场知名度以及影响力,它是仅次于500彩票网在垂直领域排第二的互联网彩票平台。2016年7月,人民网518万中标互联网彩票推广项目,新一轮彩票业务开启预期被打开。但由于政策原因,今年上半年人民网彩票业务并未重启,导致2016上半年并未创造利润。与此同时,人民网在彩民互动、社区维护、促进活跃度方面一直进行着准备,一旦政策放开,彩票业务效益可迅速显现。

  公司上半年接连中标福建省内福彩项目,其中三月中标“福建福彩官方微信公众平台建设与维护和新媒体内容运营项目”的包括负责福建福彩官方微信公众平台建设与维护及新媒体内容与运营。这个项目是公司首次中标微信公众平台建设和维护,及首次为省级彩票中心提供新媒体运营服务,公司在彩票全产业链中涉足新的服务领域,对完善公司产业布局具有重大意义。四月中标赣州市福利彩票发行中心“营销服务社会化”服务商项目,公司将负责在试点区域拓展电脑福利彩票投注站点和即开票销售网点,同时负责其现有投注站的销售管理、物流配送、市场营销、站点服务和业务培训。此次为公司首次参与开展彩票“营销服务社会化”项目,为公司积累彩票线下业务运营和管理经验具有积极意义。

  2017年上半年公司综合毛利率为18。8%,较去年下降11。1个百分点。其中票证产品毛利率为20。9%,较去年同期下降12。5个百分点,;包装办公用纸毛利率毛利率为11。67%,同比上升8。7个百分点。2017年上半年公司期间费用率为28。3%,同比降1。7个百分点,其中销售费用率为10。5%,同比升1。6个百分点,管理费用率为16。8%,同比升1。4个百分点,财务费用率为1。1%,同比降1。2个百分点。

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